بحث و گفتگو و در محاسن به اشکال مختلف از سیاست پولی معمولا نسبتا فنی که مورد تاخت و تاز و حتی رسانه های خبری اصلی از اواخر سال. یک ایده اغلب طرفدار بازگشت به استاندارد طلا "، یک شکل از سیاست های پولی در جای خود (هر چند نه به طور مداوم) مدتی پس از اختراع پول کاغذی تا با توجه به سال 1930 در چه کشوری برای زندگی در شما اتفاق افتاده است زمان.
در حالی که حمایت به نفع یا علیه یک استاندارد طلایی است که اغلب شدید (به خصوص در برخی محافل در ایالات متحده و بریتانیا) جزئیات مکانیک و پیامدهای سیاست پیاده سازی چنین سیستمی هستند که اغلب فاقد است.
یک بررسی سریع از مدیریت شناور ارز
ارز شناور آزاد از جمله دلار آمریکا و یا بریتانیا پوند استرلینگ ارزش ذاتی ندارند. در عوض ارزش خود را ساکن در قیمت بین خریداران و فروشندگان در بازار به عنوان کالا یا خدمات تصور می شود معادل مقدار پول. پول صرفا یک رسانه برای حفظ داد و ستد کالا یک مجموعه از کالا و خدمات بین تولیدکنندگان و مصرفکنندگان. دو تا چیز که عمده تحت تاثیر قرار دهد که آیا خوب و یا خدمات با توجه به نیاز به پول بیشتری برای خرید در آینده (تورم) و یا پول کمتر برای خرید در آینده (تورم منفی): [1] تراز تجاری (و تعادل سرمایه گذاری) بین این کشور و دیگر کشور ها (کسری تجاری به طور کلی و یا مازاد) و [2] به طور کلی مقدار پول و یا با اقدامات بانک مرکزی این کشور و یا نهاد مشابه ایجاد و نابود شده است.
به سازمان ملل برای مدیریت عرضه پول و تعادل سرمایه گذاری خود را از از طریق یک یا چند از این ابزار: [1] مورد نیاز ذخیره بانک [2] نرخ بهره، و [3] در واقع چاپ و یا نابود کردن پول.
ایالات متحده، انگلستان، و بسیاری از کشورهای دیگر در حال حاضر عرضه پول خود را مطابق با آنچه که به نام مدیریت سیاست های پولی را به عنوان اصل توسط برشمرد میلتون فریدمن و تمرین توسط پل ولکر، رئیس فدرال رزرو آمریکا ، گرچه از سال برای عملی تغییر یافتهاست.
حکم فدرال رزرو ایالات متحده
طبق قانون، سیستم فدرال رزرو آمریکا (شبیه به بانک مرکزی از دولت های ملی دیگر) باید از ابزار سیاست های پولی را در اختیار خود را (به طور عمده تعیین نرخ بهره همراه با چاپ پول بیشتر) استفاده کنید برای به حداقل رساندن تورم (بدون کاهش قیمت) و به حداکثر رساندن اشتغال. بخش عمده ای از بیزاری از سیستم فدرال رزرو آمریکا در اساس این واقعیت است که این دو موظف به اهداف اغلب می تواند در شانس به معنای کوتاه مدت باشد که انتخاب ذهنی که اولویت را به بالاتر از دیگر بالا بردن همیشه به نظر می رسد از لحاظ سیاسی توسط انگیزه یک گروه و یا یکی دیگر.
چگونه تغییری استاندارد طلا است؟
استاندارد طلا یک دستور برای حفظ ارزش پول تقریبا ثابت وزن داده شده از طلا، به عنوان مثال، انجماد به طور نامحدود قیمت طلا را به آینده 1530،17 دلار در هر اونس است. اگر چه بسیاری انتظار دارند که استاندارد طلا را وعده از گرو در اوردن مقدار داده شده از طلا که در آن قیمت را به دنبال، این جنبه ضروری نیست و نبوده است مولفه های سازگار را از سیستم های طلا ارز استاندارد. استاندارد طلا درگیر نیست با استفاده از طلای واقعی به عنوان پول .
در عوض، به جای اینکه با نگرانی های دیگر در مورد عملکرد اقتصادی و یا ترازهای تجاری، در یک نظام استاندارد طلا مصرف، بانک مرکزی (یا هیئت مدیره پول یا مقام مشابه) با استفاده از ابزار در دسترس (تعیین نرخ بهره، خرید و فروش ارز در برابر طلا و در مقابل ارزهای دیگر) به حفظ قیمت تقریبا ثابت مقدار داده شده از طلا . به عنوان مثال، اگر تقاضا برای طلا در سراسر جهان با توجه به شرایط و یا یکی دیگر از قبیل عدم اطمینان اقتصادی افزایش یابد، قدرت ارز به قرارداد عرضه پول (افزایش نرخ بهره و یا مبادله طلا به پول) به حفظ طلا استاندارد. یا، اگر تقاضا برای طلا شد در حال سقوط، قدرت ارز عرضه پول به گسترش برای حفظ قیمت طلا (برای پایین آوردن نرخ بهره و یا تبادل ارز طلا).
تغییرات طولانی مدت در تقاضا برای طلا در مقابل ارز را می توان از طریق تغییر نرخ بهره مدیریت ، در حالی که تغییرات کوتاه مدت می توان از طریق مبادلات طلا ارز و تبادلات ارزی بین ملت ها اداره می شده است. کسری یا مازاد تجارت نیز اثر با ابزار سیاست خود را داشته باشد، اما به طور کلی، من آنها را شامل نمی شود در این مقاله است.
از آنجا که از این نیازها حتی با طلا استاندارد فعالانه مدیریت عرضه پول در پاسخ به تغییرات در تقاضای طلا، رستگاری از طلا برای پول به احتمال زیاد نمی باشد بخشی از هر استاندارد طلا مدرن. چرا که با سیاست رستگاری واقعی ذخایر طلا فیزیکی یک کشور از یک طرف و عرضه طلا در دسترس برای خرید در بازار در انتهای دیگر خواهد محدودیت های سخت بر تغییرات پول عرضه ممکن است لازم برای حفظ ارزش پول را در برابر مجموعه طلا. به عنوان مثال، اگر یک کشور به فروش طلا ارز ارزیابی استاندارد طلا برای حفظ و جلب رضایت تمام درخواست های رستگاری، آن را تنها می تواند بنابراین تا زمانی که همه ذخایر طلا در رفته بودند که رستگاری را باید به حالت تعلیق (به عنوان اغلب اتفاق افتاده در طول تاریخ در "اجرا" در طلا). به عنوان یک کشور تقاضای طلا در جهان را کنترل نمی کند، بعید است که هر می خواهید به دست خود را بر حفظ استاندارد طلا، تنها برای محدوده خاصی از شرایط احتمالی در آینده آنها را به پیاده سازی آن بسته بود.
انشعابات استاندارد طلا چه هستند؟
چه غم وغصه 1 یا رفعت، استاندارد طلا نیاز به فدرال رزرو یا بانک مرکزی را حذف کنید . در عوض، آن را تغییر حکم که توسط آن نهاد عمل شده است. همچنین این لزوما به حذف هر یک از ابزار های معمول بانک مرکزی برای مدیریت عرضه پول (به عنوان مثال نرخ های بهره، نرخ ذخیره قانونی بانک و ارز خرید و فروش / خرید)، آن را به سادگی تغییر هدف خود برسند.
تاثیر کلی بر اقتصاد (در شرایط فعلی جهانی، است که کاملا متفاوت از اقتصاد قبل از 1930s) با هر نوع قطعیت پیش بینی دشوار است. مدیریت عرضه پول تحت استاندارد طلا خواهد بود بسیار متفاوت از چیزی است که اکثر کشورهای ورزش امروز است.
امروز، زمان رشد آهسته در خروجی اقتصادی یا انقباض در تولید اقتصادی (رکود) به طور کلی در بانک های مرکزی با استفاده از نرخ بهره پایین و افزایش عرضه پول را به عنوان انگیزه ای برای دارندگان سرمایه برای سرمایه گذاری در اهداف اقتصادی مولد و DIS-incentivizing صرفه جویی در. هدف از این سیاست، این است که خرید تجهیزات و وام کسب و کار در مقابل صرفه جویی در پول، جذاب تر و در نتیجه امیدوارم که منجر به افزایش اشتغال و تولید اقتصادی در آینده است.
بر اساس یک استاندارد طلا، زمان رشد آهسته یا انقباض در تولید اقتصادی، در صورت جهانی و در طبیعت ترجمه نیست، احتمالا منجر به افزایش تقاضا برای طلا به عنوان به طور معمول مورد. طلا با ارزش تر می شود در سایر ارزهای شناور بانک مرکزی وابسته به استاندارد طلا، عرضه پول خود برای انقباض را به منظور حفظ قیمت طلا ثابت، یا معادل تقاضا برای پول به افزایش نرخ بهره را افزایش می دهد و یا با خرید ارز در گردش است. بسیاری از اقتصاددانان بر این باورند که این DIS-افرادش مشوق هایی سرمایه گذاری کسب و کار، تشویق به حفظ سرمایه در بانک، و در نتیجه طولانی شدن رکود اقتصادی، در حالی که طرفداران استاندارد طلا بر این باورند که به طور کلی افزایش ثبات در نظام پولی کلی زیاده از بازار مانند حباب های سرمایه گذاری را کاهش دهد که باعث می شود مشکلات خود را.
طولانی کاهش قیمت مدت
ممکن است این صدا میشن ترسناکتر میشن از آن است، اما با توجه به پیش بینی در دراز مدت از جمعیت رو به رشد همراه با یک اقتصاد رو به رشد است، و بسیار کمی افزایش عرضه طلا ، قیمت کلی از جمله قیمت ها را برای نیروی کار (دستمزد) انتظار می رود در طول زمان سقوط در یک نظام استاندارد طلا ارز. این بدان معنی است که در حالی که شما را در این سال 40.000 دلار درآمد، در 20 سال زمان، شما ممکن است تنها $ 30،000 درآمد، حتی اگر استاندارد زندگی واقعی خود را بالاتر خواهد بود.
در حال حاضر، در واقع، اتفاق می افتد با بسیاری از بازار الکترونیک: تلفن های همراه و کامپیوترها در سال آینده خواهد بود هر دو توانا و پایین آوردن هزینه. با این حال، پیامدهای نسل آموزش از افرادی که انتظار می رود نرخ تورم به نارضایتی با کاهش قیمت ممکن است بیشتر از هر نظام سیاسی می تواند اداره کند.
از سوی دیگر (به عنوان مورد علاقه گفت: از اقتصاددانان می رود و ...)، رژیم طلا ارز استاندارد می تواند با نرخ تورم از پیش برنامه ریزی شده طراحی شده، به طوری که به جای حفظ قیمت ثابت برای هر اونس طلا، به جای قیمت طلا اداره می شود در 2٪ (و یا هر چیز دیگری ارزش) در سال افزایش دهد.
نفع (یا مضر) استاندارد طلا باشد؟
این سوال بسیار دشوار است برای پاسخ به عمدتا با توجه به این واقعیت است که شیطان در جزئیات پیاده سازی همراه با منحصر به فرد تاریخی تثبیت اقتصاد غربی از تبدیل ارز شناور آزاد به استاندارد طلا ( به عنوان مثال آلمان نزدیکترین در 1920s ). اگر بسیاری از آن تلاش کرده بودند، ما می تواند به اعتماد به نفس بیشتری را در اثر آن، اما اقتصاد مانند آنچه که در ایالات متحده است که اجرای چنین سیاستی خواهد بود که اولین بار یک اتفاق است. حتی در حالی که برخی از مزایای فنی ممکن است وجود داشته باشد، عملکرد اقتصادی است که به عنوان پاسخ ذهنی جامعه، که می تواند غیر قابل پیش بینی مشخص است.
برخی معتقدند که ماهیت خلاف مدیریت عرضه پول که یک ملت بر استاندارد طلا و دیگران هستند، به افراط و چرخه کسب و کار و رونق و رکود هر دو مکررتر و شدیدتر را تشدید کند. با نرخ بهره بالا در زمانی که اقتصاد بد است و نرخ های بهره پایین وقتی اقتصاد پررونق است. آیا بدترین عواقب مورد که در واقع اتفاق می افتد، کمی بیش از یک حدس بر روی هر دو طرف در این مرحله است، اما آن خواهد بود عاقل برای هر کشور پیاده سازی استاندارد طلا که شامل مقررات کنترل ریسک برای کاهش این نوع وضعیت.
کشور کوچک که نادانی دیکتاتورها به دنبال جلوگیری از انتخاب های دشوار شده و به جای آن به تورم منجر شده ویران شده اند، احتمالا بهتر است توسط یک استاندارد طلا (حتی اگر از استاندارد طلا هنوز هم نیاز به مدیریت زنجیره به عنوان پول صالح که در بالا توضیح داده شد) خدمت کرده است. با این حال، بسیاری از این کشورها نیز ممکن است با تثبیت نرخ ارز خود را به یک یا بیشتر از شرکای تجاری خود را بزرگتر بود. در هر صورت، انتقال مکرر و به دور از استاندارد طلا نمی خواهد، بهتر است، به طوری که حتی کسانی که با سابقه مدیریت پول فقیر نباید ادامه یک مسیر بدون بحث قابل توجهی است.
[...] در سراسر این مشکل از دست رفته اطلاعات استاندارد انرژی است. ما همه از استاندارد طلا شنیده می شود، و برخی از اساس تاریخی استاندارد نقره ای برای پول وجود دارد. اما، تلاش های ما در [...]